- خانه
- بورس
- تحلیل سهام بورس
- قدرت خریدار به فروشنده و سرانه خرید حقیقی | بی‌نظیرچارت
قدرت خریدار به فروشنده و سرانه خرید حقیقی | بی‌نظیرچارت
-
توضیحات
-
نظرات
توضیحات دوره
قدرت خریدار به فروشنده و سرانه خرید حقیقی؛ محاسبه و تفسیر
قدرت خریدار به فروشنده نشان میدهد یک خریدار حقیقیِ متوسط امروز چند برابر یک فروشنده حقیقیِ متوسط پول وارد سهم کرده است. برای محاسبه آن به چهار عدد از تابلوی سهم نیاز دارید: حجم یا ارزش خرید و فروش حقیقی، و تعداد خریداران و فروشندگان حقیقی. این صفحه فرمول، یک مثال عددی، ماشین حساب و محدودیت‌های این شاخص را توضیح میدهد.
سرانه و قدرت خریدار یعنی چه؟
در تابلوی هر سهم، بخش «حقیقی و حقوقی» نشان میدهد چه حجمی از معاملات روز را اشخاص حقیقی و چه حجمی را اشخاص حقوقی خریده یا فروخته‌اند. تعداد کدهای خریدار و فروشنده هم کنار همین اعداد آمده است.
| شاخص | فرمول | به چه سؤالی پاسخ میدهد؟ |
|---|---|---|
| سرانه خرید حقیقی | ارزش خرید حقیقی ÷ تعداد خریداران حقیقی | هر خریدار حقیقی بهطور میانگین چقدر خریده؟ |
| سرانه فروش حقیقی | ارزش فروش حقیقی ÷ تعداد فروشندگان حقیقی | هر فروشنده حقیقی بهطور میانگین چقدر فروخته؟ |
| قدرت خریدار به فروشنده | سرانه خرید ÷ سرانه فروش | خریداران سنگین‌تر بودند یا فروشندگان؟ |
| ورود یا خروج پول حقیقی | ارزش خرید حقیقی − ارزش فروش حقیقی | حقیقی‌ها در جمع خالص خریدار بودند یا فروشنده؟ |
این چهار عدد به یکدیگر وابسته‌اند اما یکی نیستند. ممکن است قدرت خریدار بالا باشد ولی پول حقیقی خالص خارج شده باشد؛ مثلاً وقتی چند خریدار بزرگ و تعداد زیادی فروشنده کوچک داریم، اما حقیقی‌ها در مجموع بیشتر فروخته‌اند. برای همین هر دو را کنار هم ببینید.
ماشین حساب قدرت خریدار
اعداد را از بخش حقیقی و حقوقی تابلوی سهم وارد کنید. ارزش را به میلیون تومان بنویسید؛ اگر فقط حجم دارید، حجم را وارد کنید تا نسبت به‌صورت تقریبی حساب شود.
محاسبه در مرورگر شما انجام میشود و اعداد جایی ذخیره یا ارسال نمی‌شوند.
مثال عددی
اعداد فرضی‌اند و به نماد خاصی مربوط نیستند. در یک روز معاملاتی، ۲۰۰ خریدار حقیقی مجموعاً ۴ میلیارد تومان سهم خریده‌اند و ۶۰۰ فروشنده حقیقی مجموعاً ۳ میلیارد تومان فروخته‌اند.
- سرانه خرید: ۴٬۰۰۰ میلیون ÷ ۲۰۰ = ۲۰ میلیون تومان برای هر خریدار
- سرانه فروش: ۳٬۰۰۰ میلیون ÷ ۶۰۰ = ۵ میلیون تومان برای هر فروشنده
- قدرت خریدار: ۲۰ ÷ ۵ = ۴
- ورود پول حقیقی: ۴٬۰۰۰ − ۳٬۰۰۰ = ۱ میلیارد تومان؛ یعنی حقوقی‌ها در جمع خالص ۱ میلیارد تومان فروخته‌اند
برداشت ممکن: تعداد کمی خریدار با پول بزرگتر، سهم را از تعداد زیادی فروشنده کوچک‌تر جمع کرده‌اند. اینکه این خریداران چه کسانی‌اند و چرا خریده‌اند، از این اعداد معلوم نمی‌شود. ماشین حساب بالا با همین اعداد پیش‌فرض پر شده است.
بگویید با کدام بازار و چه سبکی معامله می‌کنید تا ابزار یا فیلتر مناسب را با شما بررسی کنیم.
عدد قدرت خریدار را چطور بخوانیم؟
آستانه رسمی برای «خوب» یا «بد» وجود ندارد. در فیلترها و آموزش‌های رایج، عدد بالای ۱ را برتری خریداران و آستانه‌هایی مثل ۲ را تغییر قابل‌توجه در نظر می‌گیرند. این آستانه‌ها قرارداد تحلیلگران‌اند، نه قاعده بازار.
- مقایسه با گذشته همان سهم: قدرت خریدار ۱٫۸ برای سهمی که معمولاً حدود ۱ است، معنادارتر از همین عدد در سهمی است که اغلب بالای ۲ معامله میشود.
- ارزش معاملات: در روزی که ارزش معاملات از میانگین سهم خیلی کمتر است، چند معامله کوچک می‌تواند نسبت را بالا یا پایین ببرد.
- تکرار: یک روز قدرت خریدار بالا کمتر از چند روز پیاپی همراه با ورود پول حقیقی معنا دارد.
- قیمت: قدرت خریدار بالا در سهمی که قیمتش افت کرده، با همین عدد در سهمی که صف خرید است، تفسیر یکسانی ندارد.
چه زمانی این شاخص گمراه‌کننده است؟
- تقسیم سفارش بین چند کد: یک سرمایه‌گذار بزرگ می‌تواند خرید را بین چند کد معاملاتی تقسیم کند تا سرانه کوچک‌تر دیده شود؛ برعکسش هم ممکن است.
- معاملات عمده و بلوکی: یک معامله بزرگ در یک روز، سرانه را جابه‌جا می‌کند بدون اینکه رفتار عمومی بازار تغییر کرده باشد.
- صف خرید یا صف فروش: در صف، معامله با قیمت ثابت و حجم محدود انجام میشود و تعداد خریدار و فروشنده تحت تأثیر صف است، نه فقط تمایل بازیگران.
- حجم به‌جای ارزش: در یک روز، خریداران و فروشندگان با قیمت‌های تقریباً یکسان معامله می‌کنند، پس نسبت حجمی و ارزشی نزدیک‌اند؛ اما برای مقایسه چند روز یا چند سهم، ارزش را مبنا قرار دهید.
نتیجه: قدرت خریدار شاخصی برای پیدا کردن سهم‌هایی است که ارزش بررسی بیشتر دارند. دلیل خرید یا فروش را باید در اطلاعات بنیادی، نمودار، اخبار و برنامه مدیریت ریسک خودتان پیدا کنید.
از شاخص تا فیلتر بورس
بررسی دستی تک‌تک نمادها وقت‌گیر است. در دیده‌بان بازار TSETMC می‌توانید نمادهایی را که قدرت خریدارشان از یک آستانه بیشتر است، با فیلتر پیدا کنید. نمونه شرط ساده با آستانه ۲:
(ct).Buy_CountI>0 && (ct).Sell_CountI>0 && ((ct).Buy_I_Volume/(ct).Buy_CountI) > 2*((ct).Sell_I_Volume/(ct).Sell_CountI)
این شرط از حجم استفاده می‌کند و بخش اول آن از تقسیم بر صفر جلوگیری می‌کند. برای کم کردن خطای روزهای کم‌معامله، معمولاً شرط ارزش معاملات یا حجم نسبت به میانگین هم اضافه میشود. نمونه‌های کامل‌تر، از جمله فیلتر پول هوشمند و حجم مشکوک، و روش واردکردن فیلتر در TSETMC را در راهنمای فیلتر بورس و کدهای کاربردی ببینید.
اگر می‌خواهید ورود و خروج پول حقیقی را برای کل بازار و صنایع ببینید، ابزار پول مؤثر و فیلتر صنایع بی‌نظیرچارت همین داده‌ها را دسته‌بندی‌شده نشان می‌دهند. دسترسی به برخی بخش‌ها به حساب کاربری یا اشتراک نیاز دارد.
نمی‌دانید از کدام فیلتر یا ابزار شروع کنید؟
سبک معاملاتی، سرمایه تقریبی و میزان وقتی را که برای بازار دارید در فرم بنویسید تا مسیر مناسب آموزش یا ابزار را با شما بررسی کنیم. ثبت درخواست رایگان است.
پرسش‌های متداول
قدرت خریدار بالای ۱ یعنی سهم بالا میرود؟
نه. فقط میگوید خریداران حقیقی امروز بهطور میانگین بزرگتر از فروشندگان بودهاند. قیمت آینده به عوامل زیادی بستگی دارد و این شاخص پیشبینی قیمت نیست.
اعداد حقیقی و حقوقی را کجای تابلو ببینم؟
در صفحه هر نماد در سایت TSETMC و بیشتر سامانههای معاملاتی کارگزاریها، جدولی با عنوان حقیقی و حقوقی وجود دارد که حجم و تعداد خرید و فروش هر گروه را نشان میدهد.
چرا ورود پول حقیقی با قدرت خریدار همجهت نیست؟
چون قدرت خریدار از میانگین هر نفر ساخته میشود و ورود پول از جمع کل. اگر تعداد زیادی خریدار کوچک و چند فروشنده بزرگ داشته باشیم، پول حقیقی وارد شده اما قدرت خریدار زیر ۱ است.
قدرت خریدار را روزانه ببینم یا چندروزه؟
عدد روزانه نوسان زیادی دارد. برای تصمیم، روند چند روز اخیر و مقایسه با میانگین همان سهم را هم بررسی کنید.
این راهنما آموزشی است و پیشنهاد خرید یا فروش هیچ نمادی نیست. آخرین بازبینی: ۱۲ آبان ۱۴۰۵.
ویدئوهای دوره
برای مشاهده هر جلسه روی آن کلیک کنید
بازخورد دانشجویان
تجربه دانشجویان از این محصول را به صورت ویدیویی ببینید
هنوز بازخوردی برای این محصول ثبت نشده است
برچسب‌ها
موضوعات مرتبط با این دوره
دوره‌های تخصصی
دوره‌های منتخب و کاربردی بازارهای مالی
متد هفت خط سرمایه گذاری
مسیر گام به گام تحلیلگری و انتخاب بازار ⤵️
