اختیار معامله چیست؟_آپشن چیست؟_اختیار معامله در بورس

• میتوان در این بازار بدون دامنه نوسان معامله کرد:

این ویژگی وقتی مهم میشود که بدانید دیگر محدودیت نوسانی که در بازار بورس اعمال میشود (و سهام نمیتوانند در یک روز معاملاتی بیشتر از 7 درصد تغییر قیمت داشته باشند)را نخواهید داشت

• دیگر ویژگی بازاراختیار معامله دو طرفه بودن این بازار است:

یعنی میتوان در حالت نزول بازار نیز کسب سود کرد.یعنی همانطور که در فارکس یا ارزدیجیتال میتوان با گرفتن پوزیشن sell از نزول بازار سود کسب کرد،در اختیار معامله نیز میتوان این پوزیشن را اعمال کرد. 

هر 1 حجم در بازار اختیار معامله به اندازه 1000 برگه سهم است:

که این مقدار معمولا ثابت میباشد مگر اینکه افزایش سرمایه ای اتفاق بیافتد. یعنی وقتی خریدار اختیار معامله 5 حجم را خریداری میکند باید پریمیوم پرداختی او به اندازه 5000هزار سهم باشد که البته محاسبه پریموم پرداختی محاسبات خاص خود را دارد و دچار نوسان است تا روز سررسید.اندازه قرارداد در قسمت تابلوخوانی سهام موجود است.

• وجه تضمین اختیار معامله و پریمیوم اختیار معامله: 

وقتی در مقام فروشنده اختیار خرید باشید مبلغی را به عنوان پریمیوم دریافت خواهید کرد و مبلغی را نیز به عنوان وجه تضمین، کارگزاری از شما بلوکه خواهد کرد؛ چرا که شما متعهدهستید که در تاریخ سر رسید اگر خریدار قرارداد اختیار معامله، اعمال کرد سهامی که اختیار فروش آنرا فروخته اید منتقل نمایید باید توجه شود که وجه تضمین فروشنده گاهی کمتر از مبلغی است که متعهد شده است و در تاریخ سر رسید کارگزاری به فروشنده پیام میدهد که حسابش را شارژ کند،تا در صورت پیشنهاد تسویه و اعمال از طرف خریدار،معامله شکل بگیرد.محاسبه وجه تضمین با ماشین حسابی که در سایت tse.ir تعبیه شده است انجام میشود.

• تاریخ سر رسید اختیار معامله:

تحلیل تکنیکال در اختیار معامله کمی متفاوت با بورس است چرا که در اختیارمعامله با پدیده ای به نام تاریخ سر رسید مواجه هستیم یعنی شما باید در تحلیل خود عنصر زمان را نیز در نظر بگیرید پس حتما باید به تحلیل زمانی در تکنیکال واقف باشید.

ارزش ذاتی چیست؟

ارزش ذاتی در اختیار معامله به تفاوت قیمت اعمال و قیمت سهم پایه گفته میشود؛ مثلا اگر سهم پایه 1000 تومان باشد و قیمت اعمال 500 تومان باشد. در این حالت ارزش ذاتی این اختیار معامله 500 تومان است؛ یعنی خریدار اختیار معامله 500 تومان سود خواهد کرد. ولی برای فروشنده اختیار معامله این قضیه برعکس است. به این شکل که باید قیمت اعمال بیشتر از قیمت نقدی سهم پایه باشد تا ارزش ذاتی آن قرارداد اختیارمعامله مشخص شود .

ارزش زمانی چیست؟

در اختیار معامله چون تاریخ سر رسید وجود دارد پس عنصری به نام ارزش زمانی هم به وجود خواهد آمد اما ارزش زمانی چیست ؟ برای توضیح بیشتر به مثال دقت کنید . فرض کنید اختیار معامله ای که تاریخ سر رسید آن سه ماه آینده باشد 1000تومان باشد و اندازه قرارداد شما 5 باشد یعنی پنج هزار سهم به قیمت 1000شما خواهید پرداخت یعنی پریمیوم پرداختی شما پنج میلیون خواهد بود ولی اگر همین سهم نوعی دیگر از قرارداد داشته باشد که تاریخ سر رسید آن شش ماه بعد باشد دیگر قیمت این قرارداد 1000تومان نخواهد بود بلکه مشمول ارزش زمانی نیز شده است یعنی قیمت این سهم مثلا باید 1500تومان شود که اگر ضربدر 5هزار شود میشود 7میلیون پرداختی شما به عنوان پریمیوم .ولی چرا این تفاوت قیمت به وجود میاید ؟ پاسخ این است که خریدار اختیار معامله سرمایه کمتری را نسبت به خریدار خود سهم پایه درگیر میکند ولی همانند خریدار سهم پایه میتواند از صعود دارایی پایه سود کند و از نزول دارایی پایه زیان کند.

دیده بان اختیار معامله به منظور تسهیل تصمیم گیری سرمایه گذاران محترم طراحی شده است. در این تابلو اختیار معامله شما به داده های اساسی و مهم در اختیار معامله دسترسی خواهید داشت. مهمترین پارامترهایی که برای انتخاب یک اختیار معامله مهم هستند، در یک نگاه فراهم شده است.مهمترین عامل برای معامله در بازار آپشن بررسی سهم پایه است. شما می توانید با آموزش ایچیموکو تا 40 درصد از تحلیل سهم پایه را فرا گیرید. لازم به ذکر است انجام معاملات در این بازار باید با آگاهی کامل از ریسک های آن و دانش کافی از مفاهیم قراردادهای اختیار معامله صورت گیرد. شما می توانید با مقایسه طیف گسترده ای از قرارداد های اختیار معامله و بهره گیری از انواع فیلترهای کاربردی، به معامله بپردازید.

استراتژی معاملاتی اختیار معامله یعنی توانایی انتخاب بهترین قرارداد برای معامله در بازار اختیار معامله آن هم به صورتی که این انتخاب دارای نظم باشد و از بین بیش از 30 استراتژی اختیار معامله انتخاب شود اختیار معامله و معامله گران فعال در بازار آپشن، غالباً با درک کمی که از معاملات آپشن دارند ، به سمت این بازار می روند. استراتژی های بسیاری در بازار اختیار معامله وجود دارد که هم زیان را محدود می کند و هم سود را به حداکثر می رساند. با کمی تلاش، معامله گران توانایی یادگیری چگونگی انعطاف پذیری و قدرت اختیارها در  این بازار را کسب می کنند. دلیل استفاده ما از استراتژی های مختلف کاهش میزان ریسک احتمالی و افزایش سود در شرایط مختلف است.باید ریسک های خود را با استراتژی های مختلف کنترل کنیم.در اینجا استراتژی  معاملات آپشن را مورد بحث و تحلیل قرار خواهیم داد.

• دلتا delta
•  گاما gamma
• رو rho
• تتا thete
• وگا vega

هر کدام از این ضرایب پوشش ریسک نیاز به توضیح مفصل دارد از اینرو اگر قصد آموزش کامل این ضرایب را دارید به صفحه ضرایب پوشش ریسک اختیار معامله مراجعه کنید.