1. اختیار معامله خرید    2. اختیار معامله فروش

اختیار معامله یک قرارداد مشتقه از بازار بورس سهام میباشد که به طور کلی به دو نوع اختیار خرید (Call Option) و اختیار فروش (Put Option) تقسیم خواهد شد.

1: خریدار اختیار معامله میتواند با فروش آن خارج شود . فروشنده هم میتواند با خرید همان اختیار معامله که فروخته از تعهد خارج شده و از معامله خارج شود.

2: اعمال اختیار معامله در تاریخ سر رسید.

3: عدم اعمال توسط خریدار اختیار معامله و گذشتن تاریخ سر رسید.

اختیار فروش به قرارداد اختیارمعامله ای گفته میشود که در آن تعهد داده میشود که در زمان فرا رسیدن تاریخ سررسید یا تاریخ اعمال، فروشنده اختیار فروش به اندازه قرارداد اختیار معامله سهام خود را به مبلغی که در قرارداد تعیین شده است به فروش برساند و خریدار اختیار فروش نیز این تعهد را میدهد که در زمان سر رسید به اندازه قرارداد اختیار معامله و به مبلغ مشخص شده در قرارداد سهام را از فروشنده خریداری کند.آیا ممکن است که 3500درصد سود کسب کنیم؟ بله در شرایط صعودی بازار از بازار سهام توانستید درصدهای بالایی سود دریافت کنید ولی هدف ما این است که بتوانیم در بازار منفی نیزبه این سودها دست پیدا کنیم پس با ما همراه باشید.در بازار اختیار معامله اگر شرایط بازار نزولی شد شما میتوانید در مقام فروشنده قراربگیرید وطبق استراتژی های مختلف اختیارمعامله سود کسب کنید.

فرض کنید 3میلیون تومان پول دارید  و بازار روند نزولی دارد و شما قصد فروش اختیار خرید خگستر را دارید چرا که طبق تحلیل های شما خگستر قرار است از قیمت فعلی که 2000تومان است پایین تر بیاید خب شما چه میزانی میتوانید اختیار خرید خگستر را بفروشید ؟ شما به اندازه دارایی خودتون میتونید بفروشید یعنی باید وجه تضمین پرداخت کنید چرا که فروشنده متعهد میشود که در تاریخ سر رسید  به قیمت اعمال به خریدار اختیار خرید بفروشد پس باید وجه تضمین بپردازد .خب فرض کنید قیمت سهم از 2000تومان به 800تومان رسیده است در این صورت دیگر قیمت پریمیوم از 340تومان به کمتر از 10 ریال رسیده است چرا که دیگر کسی حاضر نیست این اختیار خرید را بخرد دراین حالت شما میتوانید با خرید همین سهم از خریدار تعهد خودتون رو بردارید و پول بلوکه شده خودتون رو که به عنوان وجه تضمین قرارداده بودید آزاد کنید در این صورت شما 1300000تومان به عنوان پریمیوم دریافت کردید که این مقدار سود شماست و اگر از3میلیون محاسبه شود میشود حدود 50درصد که اگر این عمل رو چند بار در طول سال تکرار کنید میتوانید در 12ماه حدود 3500درصد سود کسب کنید نکته مهمی که شاید سوال شود این است که وجه تضمین هر سهم را چه کسی مشخص میکند که باید گفت سازمان بورس مرجع تعیین این مقدار است که شما با تقسیم دارایی خود بر وجه تضمین اجازه معامله به تعداد مشخص را خواهید داشت.  

• مهم ترین مبحث تحلیل سهم پایه و شناسایی نقاط ورود و خروج آن سهم که برای اینکار نیاز به تسلط شما به بحث تکنیکال میباشد.
   
• روی اختیار معامله هایی کار کنید که ارزش معاملاتی بالا داشته باشند چرا که نقدینگی بالایی وجود دارد و امکان فروش یا خرید قرارداد بیشتر است .
   
• اختیار معامله هایی را انتخاب کنید که قیمت منصفانه ای داشته باشند و برای شناختن قیمت منصفانه میتوانید از ماشین حساب ارزش گذاری در سایت tse.ir استفاده کنید. البته این نکته مهم فراموش نشود که ابتدا سهم پایه بررسی شود .
   
• بررسی روند کل بازار و شاخص کل و یا بررسی گروه سهم مورد نظر خودتان، بسیار مهم است مثلا اگر روند بازار نزولی است شما باید از استراتژی هایی استفاده کنید که در نزول بازار میتوانید سود کنید  مثل فروش اختیار خرید یا خرید اختیار فروش .و یا اگر بازار صعودی است باید از استراتژی های  خرید اختیار خرید یا فروش اختیار فروش استفاده کنید .
   
• معامله خود را با اطمینان انتخاب کنید و سعی کنید بدون عجله و با تحلیل کافی و مطمئن خرید کنید .
   
• زمان نگهداری اختیار معامله خود را تعیین کنید و استراتژی مناسب با آنرا انتخاب کنید . برای اینکه بتوانید زمان خود را دقیق تعیین کنید باید به علم تحلیل زمانی تکنیکال تسلط داشته باشید و با تحلیل سهم پایه زمان خود را بدست بیاورید.
   
• در بازار رنج و نزولی به هیچ وجه اختیار هایی که تاریخ سر رسید کمتر از 30 روز را دارند جهت خرید اختیار خرید انتخاب نکنید مگر اینکه به رشد سهم اطمینان داشته باشید.
   
• سفارش خود را نزدیک به قیمت منصفانه ای که بدست آورده اید بگذارید و اگر روند صعودی بود میتوانید حتی کمی بالاتر از قیمت منصفانه هم سفارش بگذارید.

•  در خانه اول همانطور که مشاهده میکنید نوشته شده   پیش شرط آپشن   این به این معنی است که آیا کارگزاری برای ارئه خدمات به مشتری شرطی قرار داده است یا نه مثلا کارگزاری اردیبهشت ایرانیان شرط انتقال پرتفوی رو قرارداده است به این معنی که باید پورتفوی بورسی خود را به کارگزاری آنها انتقال بدهید تا بتوانید از خدمات آپشن بهره ببرید .
• در خانه دوم مشاهده میکنید که نوشته شده    پنل سهام و آپشن یکی است ؟ این به این معنی است که ایا این کارگزاری هر دو بازار را میتواند با یک پنل ساپورت کند یا نه برای مثال کارگزاری گنجینه سپهر این ویژگی را ندارد در نتیجه برای خرید و فروش در این کارگزاری برای بازار آپشن باید از پنل صحرا استفاده کرد و در پنل مخصوص این کارگزاری سهام خرید و فروش کرد .
• خانه بعدی گزینه فریز سهم پایه به جای وجه تضمین است  توضیح این ستون به این شکل است که اگر کارگزاری این ویژگی را داشته باشد یک نکته مثبت به حساب میآید چرا که درصورت فریز سهام پایه به عنوان وجه تضمین دیگر پول نقد شما که بلوکه شده بود آزاد خواهد بود و میتوانید خرید و فروش انجام بدید .
• در خانه بعدی هم گزینه ثبت نام غیر حضوری را مشاهده میکنید که نیازی به توضیح بیشتر نیست اما نکته ای که باید به آن توجه کرد این است که برای معامله در بازار آپشن دو پنل کاربری وجود دارد که درقسمت راست تصویر مشاهده میکنید ،به نام های آنلاین پلاس و صحرا.

دو سامانه آنلاین پلاس و سامانه صحرا برای معامله در اختیار معامله طراحی شده اند که کارگزاریهای مختلف هر یک یکی از این دو سامانه را برای انجام معاملات خود انتخاب کرده اند.

 معاملات تحت پنل آنلاین پلاس

معاملات هریک از کارگزاری های مبین سرمایه، ایساتیس پویا، دانا، بانک ملت، بانک رفاه، بانک دی، صبا جهاد، آینده نگر، خوارزمی و اردیبهشت ایرانیان تحت پنل آنلاین پلاس انجام می شود.

معاملات تحت پنل صحرا

معاملات هریک از کارگزاری های صنعت و معدن، فیروزه آسیا، حافظ، بورس بیمه و گنجینه سپهر تحت پنل صحرا انجام می شود.

در بازار آپشن کارگزاری های اختیارمعامله ای  که در بخش معاملات اختیار سهام فعال هستند از نظر پنل معاملاتی به دو دسته کلی زیر تقسیم میشوند:

• مبین سرمایه
• ایساتیس پویا
• دانا
• بانک ملت
• بانک رفاه
• بانک دی
• صباجهاد
• آینده نگر خوارزمی
• اردیبهشت ایرانیان
• کارگزاری بانک رفاه کارگران
• بانک سپه

• صنعت و معدن
• فیروزه آسیا
• حافظ
• بورس بیمه
• گنجینه سپهر

• سهولت دیداری نمادها (رابط کاربری - UI)
• سهولت جستجوی نمادها
•  سهولت درج سفارش خرید یا فروش (حتی بدون تایپ و فقط با کلیک)
•  سهولت درج سفارش هنگام مشاهده موقعیت های باز
•  پنل یکسان در معاملات سهم و اختیار
•  سهولت واریز وجه نقد جهت معاملات اختیار

•  بلوکه کردن موقت موجودی جهت بستن موقعیتهای باز فروش
• عدم امکان انجام هرگونه معامله ای درصورت کمتر شدن مانده مشتری از میزان وجه بلوکه شده (قدرت خریدار منفی شود)(تا زمان نگارش متن)
•  عدم امکان فریز کردن سهم پایه (سهم پایه بجای وجه تضمین بلوکه شود)

• امکان فریز کردن سهم پایه به جای وجه تضمین (البته همه کارگزاریها قبول نمی‌کنند)
• امکان بستن موقعیتهای باز فروش از محل وجه تضمین بلوکه شده (نیاز به موجودی مجزا ندارد)

• عدم زیبایی دیداری نمادها
•  سخت بودن جستجوی نمادها (سرعت لازم را ندارد)
•  احتمال زیاد اشتباه در هنگام خرید و فروش نمادها (هنگام سفارش فقط نام نماد را می‌بینید و هیچ مشخصه دیگری روی پنل لزوما به آن ربط ندارد)
•  عدم مشاهده مبلغ معامله هنگام سفارش
•  هنگام درج سفارش امکان مشاهده مستقیم سفارشهای روی تابلو و کلیک روی آنها وجود ندارد
•  عدم امکان درج سفارش مستقیم روی موقعیت‌های باز
•  محدود بودن تعداد نمادها در هر گروه دیده بان (حداکثر 15 نماد)
•  عدم یکسان بودن پنل معاملات سهام با اختیار (بجز کارگزاری فیروزه آسیا در زمان نگارش متن)
•  لحظه‌ای نبودن به‌روزرسانی وجه نقد واریز شده در پنل صحرا (یا یک روز باید صبر کرد و یا تماس گرفت)(بجز فیروزه آسیا)
•  هر دو پنل امکان مشاهده سود و زیان معاملات اختیار را به سهولت ندارند.
•  هر دو پنل بهنگام سفارش جهت ایجاد موقعیت باز فروش جدید وجه پرمیوم را نیز بطور موقت بلوکه میکنند (از موجودی معامله‌گر)

هر یک از کارگزاریها نیز بستگی به شرایط روز - جهت ارائه خدمات اختیار گاهی شروطی رو مشخص می‌کنند از جمله

ارائه چک تضمین:

• مبین سرمایه
• خوارزمی

یا انتقال پرتفو:

• ایساتیس پویا
• اردیبهشت ایرانیان
• حافظ
• دانا

• مبین سرمایه
• حافظ
• بانک دی
• بانک رفاه
• خوارزمی

• بانک ملت 
• فیروزه آسیا
• اردیبهشت ایرانیان
• گنجینه (ارسال مدارک)
• بانک سپه

کارگزاری های که در بازار اختیار معامله فعالیت دارند از این قرار هستند:

 صنعت و معدن، فیروزه آسیا، حافظ، بورس بیمه و گنجینه سپهر بانک رفاه، بانک دی، صبا جهاد، آینده ‌نگر، خوارزمی، اردیبهشت ایرانیان،کارگزاری های مبین سرمایه، ایساتیس پویا، دانا، بانک ملت، مجاز به ارائه خدمات اختیار معامله می باشند.

این کارگزاری ها به صورتهای مختلفی مثل ثبت نام حضوری، ثبت نام غیر حضوری،ثبت نام خود را انجام میدهند.

 قراردادهای هم گروه اختیار معامله

 در روز اول معاملاتی یک اختیار معامله چه اختیار خرید و چه اختیار فروش  سه قرارداد از آن اختیار معامله که یکی در زیان و یکی در سود و دیگری در بی تفاوتی است عرضه میشود که از آن به قراردادهای هم گروه تعبیر میشود.

اختیار معامله از جهت نوع تاریخ اعمال، به دو قسم تقسیم میشود : اختیار معامله اروپایی و اختیار معامله آمریکایی

اختیارمعامله اروپایی : در این نوع اختیار معامله خریدار اختیار معامله، فقط باید در تاریخ اعمال، از قدرت اعمال خود استفاده کند.یعنی نمیتواند قبل از تاریخ سر رسید اقدام به اعمال کند.این نوع از اختیار معامله در بازار اختیار معامله ایران رواج دارد.

اختیارمعامله آمریکایی : در این نوع اختیار معامله خریدار اختیار معامله هر زمانی میتواند اعمال کند و اختیار معامله را خاتمه ببخشد و محدود به تاریخ سر رسید نمیباشد. به همین دلیل است که اختیارمعامله های آمریکایی از قیمت بالاتری برخوردارند چرا که از ریسک بیشتری دارند.

• دلتا delta
•  گاما gamma
• رو rho
• تتا thete
• وگا vega

این مفهوم به معنی تاثیرات نوسانات قیمت پایه بر قیمت پریمیوم اختیار معامله است در واقع از آنجا که اختیار معامله مشتق از بورس است و نوسانات قیمت سهم پایه اثر گذار در قیمت پریمیوم است مفهومی به نام دلتا طراحی شد که میزان این اثر گذاری را بسنجد.مثلا اگر سهمی از قیمت 200تومان به 300 تومان رسید با استفاده از دلتا میتوان این پیش بینی را کرد که قیمت پریمیوم اختیار معامله آن چقدر خواهد شد.

یکی دیگر از استفاده های دلتا این است که میشود فهمید که مثلا در روز سر رسید چند درصد احتمال دارد که خریدار این اختیار معامله را اعمال کند مثلا اگر عدد دلتا 50 باشد یعنی 50 درصد امکان اعمال قرارداد اختیار معامله این سهم وجود دارد.

برای تمامی این مشکلات و پیچیده گی های معامله در اختیار معامله میتوانید به سایت بی نظیرچارت مراجعه کنید و بدون احتیاج به سایر منابع اقدام به معامله کنید،چرا که این سایت یک مرجع اطلاعاتی و آموزشی بسیارقوی دراختیارمعامله است و با ارائه آموزش اختیار معامله به صورت رایگان درصدد معرفی این بازار نوپا به معامله گران عزیز است. از طرفی با ایجاد دیده بان اختیار معامله در بستر سایت خود به دنبال ارائه خدمات دقیق برای راحتی حال تریدرهای حرفه ای این بازار است.

یکی از دغدغه های معامله گران ایرانی رسیدن به پاسخ این سوال است که کدام بازار بهترین محل برای وارد کردن سرمایه است؟ چرا که تحریم ایرانیان و تورم بالای موجود در اقتصاد ایران شرایط را برای سرمایه گذاری کوتاه مدت دشوار کرده است.

معامله گری،یکی از بهترین راهکارهای سرمایه گذاری کوتاه مدت است از اینرو بسیاری از ایرانیان به عرصه معامله گری رو آورده اند و بازارهای مالی خارجی و داخلی را برای این امر انتخاب کرده اند.از جمله این بازارها فارکس و ارزهای دیجیتال است که با داشتن بازاری دوطرفه و بدون دامنه نوسان ،محل پرجاذبه ای برای کسب سود و معامله شده است.ولی مشکل بزرگ ایرانیان در این بازار ها تحریم اکانت های ایرانی وبلوکه شدن کل سرمایه آنهاست.پس مشکل جدیدی برای آنها به وجود آمده است و برای حل این مشکل باید راهکار مناسبی ارائه شود.