اختیار معامله از جهت نوع تاریخ اعمال، به دو قسم تقسیم میشود : اختیار معامله اروپایی و اختیار معامله آمریکایی

اختیارمعامله اروپایی : در این نوع اختیار معامله خریدار اختیار معامله، فقط باید در تاریخ اعمال، از قدرت اعمال خود استفاده کند.یعنی نمیتواند قبل از تاریخ سر رسید اقدام به اعمال کند.این نوع از اختیار معامله در بازار اختیار معامله ایران رواج دارد.

اختیارمعامله آمریکایی : در این نوع اختیار معامله خریدار اختیار معامله هر زمانی میتواند اعمال کند و اختیار معامله را خاتمه ببخشد و محدود به تاریخ سر رسید نمیباشد. به همین دلیل است که اختیارمعامله های آمریکایی از قیمت بالاتری برخوردارند چرا که از ریسک بیشتری دارند.

1: فیزیکی     2: نقدی      3: اول نقدی بعد فیزیکی

اعمال فیزیکی : در این نوع از اعمال اگر اختیار خرید را تهیه کرده ایم میتوانیم با خرید سهم و پرداخت سهم، معامله را به اتمام برسانیم.

اعمال نقدی : در این نوع از اعمال مبلغ ما به التفاوت قیمت پایه و قیمت اعمال را پرداخت باید کرد.در تسویه نقدی، قبل از تاریخ سر رسید خریدار به فروشنده پیشنهاد خواهد داد که تسویه نقدی انجام شود و اگر از طرف فروشنده قبول نشود در روز سر رسید باید فیزیکی اعمال شود.

اعمال اول نقدی بعد فیزیکی : در این نوع اعمال اولویت اول نقدی است ولی اگر طرف مقابل قبول نکرد باید فیزیکی پرداخت کنیم

برای تسویه نقدی باید اقدامات زیر انجام شود :

1: خریدار پیشنهاد تسویه نقدی به فروشنده میکند.

2: معین کردن تعداد موقعیت های دلخواه خود برای انجام تسویه نقدی. یعنی مشخص کنیم که چند موقعیت به شکل تسویه نقدی و چند موقعیت به شکل تسویه فیزیکی باشد.

3: اگر با اعمال حداکثری موافقت شود دیگر نیازی به تعیین تعداد موقعیت های دلخواه نیست

نکته : اگر قبل از رسیدن تاریخ سر رسید پیشنهاد اعمال نقدی داده شد باید حتما در روز بعد چک شود که آیا فروشنده قرارداد اختیار معامله  موافقت کرده یا نه ؟ اگر موافقت نکرده باشد و شما نیز از حق اعمال استفاده نکنید در این حالت اختیار شما نابود میشود و دچار زیان خواهید شد.

اختیار فروش به قرارداد اختیارمعامله ای گفته میشود که در آن تعهد داده میشود که در زمان فرا رسیدن تاریخ سررسید یا تاریخ اعمال، فروشنده اختیار فروش به اندازه قرارداد اختیار معامله سهام خود را به مبلغی که در قرارداد تعیین شده است به فروش برساند و خریدار اختیار فروش نیز این تعهد را میدهد که در زمان سر رسید به اندازه قرارداد اختیار معامله و به مبلغ مشخص شده در قرارداد سهام را از فروشنده خریداری کند.آیا ممکن است که 3500درصد سود کسب کنیم؟ بله در شرایط صعودی بازار از بازار سهام توانستید درصدهای بالایی سود دریافت کنید ولی هدف ما این است که بتوانیم در بازار منفی نیزبه این سودها دست پیدا کنیم پس با ما همراه باشید.در بازار اختیار معامله اگر شرایط بازار نزولی شد شما میتوانید در مقام فروشنده قراربگیرید وطبق استراتژی های مختلف اختیارمعامله سود کسب کنید.

فرض کنید 3میلیون تومان پول دارید  و بازار روند نزولی دارد و شما قصد فروش اختیار خرید خگستر را دارید چرا که طبق تحلیل های شما خگستر قرار است از قیمت فعلی که 2000تومان است پایین تر بیاید خب شما چه میزانی میتوانید اختیار خرید خگستر را بفروشید ؟ شما به اندازه دارایی خودتون میتونید بفروشید یعنی باید وجه تضمین پرداخت کنید چرا که فروشنده متعهد میشود که در تاریخ سر رسید  به قیمت اعمال به خریدار اختیار خرید بفروشد پس باید وجه تضمین بپردازد .خب فرض کنید قیمت سهم از 2000تومان به 800تومان رسیده است در این صورت دیگر قیمت پریمیوم از 340تومان به کمتر از 10 ریال رسیده است چرا که دیگر کسی حاضر نیست این اختیار خرید را بخرد دراین حالت شما میتوانید با خرید همین سهم از خریدار تعهد خودتون رو بردارید و پول بلوکه شده خودتون رو که به عنوان وجه تضمین قرارداده بودید آزاد کنید در این صورت شما 1300000تومان به عنوان پریمیوم دریافت کردید که این مقدار سود شماست و اگر از3میلیون محاسبه شود میشود حدود 50درصد که اگر این عمل رو چند بار در طول سال تکرار کنید میتوانید در 12ماه حدود 3500درصد سود کسب کنید نکته مهمی که شاید سوال شود این است که وجه تضمین هر سهم را چه کسی مشخص میکند که باید گفت سازمان بورس مرجع تعیین این مقدار است که شما با تقسیم دارایی خود بر وجه تضمین اجازه معامله به تعداد مشخص را خواهید داشت.  

1: خریدار اختیار معامله میتواند با فروش آن خارج شود . فروشنده هم میتواند با خرید همان اختیار معامله که فروخته از تعهد خارج شده و از معامله خارج شود.

2: اعمال اختیار معامله در تاریخ سر رسید.

3: عدم اعمال توسط خریدار اختیار معامله و گذشتن تاریخ سر رسید.