محاسبه بلک شولز
محاسبه بلک شولز
مدل بلک شولز یکی از روشهای مهم در ارزشگذاری اختیار معامله است که برای قیمتگذاری اختیارهای خرید و فروش اروپایی استفاده میشود. این مدل با استفاده از فرمولهای ریاضی، قیمت تئوری یک اختیار معامله را بر اساس پارامترهای زیر محاسبه میکند:
1. قیمت سهم پایه (Spot Price)
2. قیمت اعمال (Strike Price)
3. نرخ نوسانپذیری سهم پایه (Volatility)
4. نرخ بهره بدون ریسک (Risk-Free Interest Rate)
5. مدت زمان باقیمانده تا سررسید (Time to Maturity)
6. نرخ سود نقدی (Dividend Yield)
فرمول کلی بلک شولز برای اختیار خرید به صورت زیر است:
C = S_0 N(d_1) - X e^{-rT} N(d_2)
که در آن:
• ( C ) قیمت اختیار خرید (Call Option)
• ( S_0 ) قیمت فعلی سهم پایه
• ( X ) قیمت اعمال
• ( N(d) ) تابع توزیع تجمعی نرمال استاندارد
• ( d_1 ) و ( d_2 ) عباراتی هستند که بر اساس فرمولهای خاصی محاسبه میشوند
• ( r ) نرخ بهره بدون ریسک
• ( T ) زمان باقیمانده تا سررسید به سال
برای محاسبه دقیق این مدل، میتوانید از ماشین حسابهای آنلاین موجود در اینترنت استفاده کنید.همچنین، برای درک بهتر نحوه محاسبه و استفاده از این مدل، میتوانید به مقالات آموزشی مرتبط مراجعه کنید
توجه: مدل بلک شولز بر اساس فرضیات خاصی بنا شده است و ممکن است در همه شرایط بازار دقیق نباشد. بنابراین، استفاده از این مدل باید با در نظر گرفتن شرایط بازار و با احتیاط صورت گیرد.
ماشین حساب اختیار معامله_ماشین حساب بلک شولز
پارامتر های موثر در بلک شولز
نحوه ارزش گذاری قراردادهای اختیارمعامله
-
نوسان پذیری ضمنی
عدد مورد انتظارمعامله گران برای آینده یک قرارداد با توجه به قیمت فعلی اختیار معامله را نوسان پذیری ضمنی میگویند (بعد از بدست آوردن این درصد میتوانید در قسمت ماشین حساب سایت بی نظیر چارت در قسمت نوسان پذیری وارد کنید ) یعنی اختلاف بین قیمت بلک شولز و قیمت تابلو اختیار معامله به دلیل همین نوسان ضمنی میباشد .اگر به دنبال قیمتی هستید که در ذهن معامله گران است و انتظار دارند که این قرارداد به این قیمت معامله شود باید در ماشین حساب بلک شولز به جای نوسان تاریخی، نوسان ضمنی را وارد کنید تا محاسبه بلک شولز با قیمت تابلو تقریبا برابر شود. -
نوسان پذیری تاریخی
از آنجایی که هر قرارداد اختیار معامله دارای تاریخ سررسید میباشد. شما برای اینکه بتوانید اندازه نوسان قیمتی قرارداد را با درصد به دست آورید باید گذشته سهم را بررسی کرده و با بدست آوردن میانگین تغییر قیمت سهم ، نوسان قیمتی سهام را در اندازه مانده تا تاریخ سر رسید پیش بینی کنید.
- فرمول محاسبه قیمت پریمیوم
محاسبه ارزش ذاتی پریمیوم
ارزش ذاتی پرمیوم قرارداد اختیار خرید = قیمت نقدی دارایی پایه – قیمت اعمال
ارزش ذاتی پرمیوم قرارداد اختیار فروش = قیمت اعمال- قیمت نقدی دارایی پایه
محاسبه ارزش زمانی
ارزش زمانی پرمیوم=مبلغ آخرین معامله-ارزش ذاتی
-
فرمول محاسبه قیمت بلک شولز
-
فرمول محاسبه اهرم و اهرم با دلتا
برای محاسبه صحیح اهرم احتیاج به ضریب دلتا داریم و به این صورت محاسبه می شود.
( قیمت سهم پایه تقسیم بر قیمت قرارداد) × مقدار دلتا.
-
فرمول محاسبه وجه تضمین
IM=(مقدار در زیان بودن قرارداد –قیمت نقدی سکه طلا*A) یا (قیمت اعمال*B) هرکدام که بزرگ‌تر بودند.
A=20%
B=10%
C=10000
-
فرمول محاسبه دلتا
-
فرمول محاسبه گاما
گاما ( Gamma ) در واقع به ارزیابی تغییر دلتای اختیار معامله با توجه به تغییر قیمت دارایی پایه می پردازد و شیب نمودار دلتا است. به عبارتی نشان می دهد که به ازای چند تومان تغییر در دارایی پایه ، دلتای اپشن چقدر تغییر می کند.
-
فرمول محاسبه وگا
وگا نشان می‌دهد که قیمت قرارداد اختیار معامله در واکنش به تغییر 1% در نوسانات ضمنی دارایی پایه چه مقدار تغییر می کند.
-
فرمول محاسبه تتا
تتا به معنی این است که در هر قرارداد اختیار معامله هر یک روز که به تاریخ سر رسید نزدیک میشود چه مقدار از ارزش خود را از دست می دهد محاسبه این مقدار بر عهده تتا است یعنی تتا محاسبه میکند که ارزش یک اختیار معامله هر روز چه مقداربابت از دست رفتن زمان و از دست رفتن ارزش زمانی کمتر میشود.
کلمات کلیدی:فرمول محاسبه اختیار معامله، فرمول محاسبه آپشن، فرمول محاسبه پریمیوم، فرمول محاسبه بلک شولز، فرمول محاسبه وجه تضمین، فرمول محاسبه دلتا، فرمول محاسبه گاما،فرمول محاسبه تتا،فرمول محاسبه،وگا،فرمول محاسبه دلتا، اختیار معامله، ماشین حساب اختیار معامله،آموزش اختیار معامله
