نوسان پذیری در ماشین حساب بلک شولز اختیار معامله
نوسان پذیری در ماشین حساب بلک شولز اختیار معامله
نوسان‌پذیری یکی از پارامترهای کلیدی در مدل بلک شولز برای محاسبه قیمت منصفانه قراردادهای اختیار معامله است. این پارامتر نشان‌دهنده میزان تغییرات قیمت دارایی پایه در طول زمان است و به دو دسته تقسیم میشود:
1. نوسان‌پذیری تاریخی: این نوع نوسان‌پذیری با استفاده از داده‌های گذشته قیمت دارایی پایه محاسبه میشود. برای محاسبه آن، می‌توانید از ابزارهایی مانند اکسل استفاده کنید و داده‌های تاریخی قیمت را تحلیل کنید
2. نوسان‌پذیری ضمنی: این نوع نوسان‌پذیری نشان‌دهنده انتظارات معامله‌گران از نوسانات آینده دارایی پایه است. نوسان‌پذیری ضمنی از قیمت‌های فعلی قراردادهای اختیار معامله استخراج میشود و می‌تواند به عنوان یک شاخص پیش‌بینی‌کننده برای نوسانات آینده استفاده شود.در ماشین حساب بلک شولز، شما می‌توانید با وارد کردن نوسان‌پذیری تاریخی یا ضمنی، قیمت منصفانه قرارداد اختیار معامله را محاسبه کنید. این ابزار به شما کمک میکند تا تصمیمات بهتری در معاملات خود بگیرید و ارزش واقعی قراردادها را بهتر درک کنید.
ماشین حساب بلک شولز اختیار معامله
نوسان‌پذیری تاریخی چگونه محاسبه میشود؟
برای محاسبه نوسان‌پذیری تاریخی، مراحل زیر را دنبال کنید:
1. جمع‌آوری داده‌های تاریخی قیمت: ابتدا داده‌های قیمت پایانی دارایی مورد نظر را برای یک دوره زمانی مشخص (مثلاً یک سال) جمع‌آوری کنید.
2. محاسبه بازده روزانه: بازده روزانه را با استفاده از فرمول زیر محاسبه کنید:
R_t = \ln\left(\frac{P_t}{P_{t-1}}\right)
که در آن ( R_t ) بازده روزانه، ( P_t ) قیمت پایانی روز جاری و ( P_{t-1} ) قیمت پایانی روز قبل است.
3. محاسبه میانگین بازده روزانه: میانگین بازده روزانه را محاسبه کنید:
\bar{R} = \frac{1}{N} \sum_{t=1}^{N} R_t
که در آن ( N ) تعداد روزهای معاملاتی است.
4. محاسبه انحراف معیار بازده روزانه: انحراف معیار بازده روزانه را با استفاده از فرمول زیر محاسبه کنید:
\sigma = \sqrt{\frac{1}{N-1} \sum_{t=1}^{N} (R_t - \bar{R})^2}
5. تبدیل به نوسان‌پذیری سالانه: برای تبدیل انحراف معیار روزانه به نوسان‌پذیری سالانه، آن را در جذر تعداد روزهای معاملاتی در سال ضرب کنید (معمولاً 252 روز):
\sigma_{\text{سالانه}} = \sigma \times \sqrt{252}
تفاوت نوسان‌پذیری تاریخی و ضمنی چيست؟
تفاوت اصلی بین نوسان‌پذیری تاریخی و نوسان‌پذیری ضمنی در نحوه محاسبه و کاربرد آنها است:
1. نوسان‌پذیری تاریخی:
• محاسبه: بر اساس داده‌های گذشته قیمت دارایی محاسبه میشود. همانطور که توضیح دادم، از بازده‌های روزانه یا هفتگی برای محاسبه انحراف معیار استفاده میشود.
• کاربرد: به عنوان یک شاخص برای بررسی نوسانات گذشته دارایی و تحلیل ریسک استفاده میشود. این نوع نوسان‌پذیری به شما کمک میکند تا بفهمید دارایی در گذشته چقدر نوسان داشته است.
2. نوسان‌پذیری ضمنی:
• محاسبه: از قیمت‌های فعلی قراردادهای اختیار معامله استخراج میشود. این نوع نوسان‌پذیری نشان‌دهنده انتظارات بازار از نوسانات آینده دارایی است.
• کاربرد: به عنوان یک شاخص پیش‌بینی‌کننده برای نوسانات آینده استفاده میشود. معامله‌گران از نوسان‌پذیری ضمنی برای تصمیم‌گیری در مورد خرید یا فروش قراردادهای اختیار معامله استفاده می‌کنند.
به طور خلاصه، نوسان‌پذیری تاریخی به گذشته نگاه میکند و نوسان‌پذیری ضمنی به آینده. هر دو نوع نوسان‌پذیری اطلاعات ارزشمندی برای تحلیل و تصمیم‌گیری در بازارهای مالی ارائه می‌دهند.
