بی نظیرچارت را در شبکه های اجتماعی دنبال کنید
جریان نقدینگی نماد
جدید
هر کسی که وارد دنیای سرمایهگذاری میشه، اولین چیزی که باهاش روبرو میشه ریسک هست. واقعیت اینه که هیچ سرمایهگذاری بدون ریسک نیست، اما خب، میشه با استراتژیهای درست ریسک رو مدیریت کرد. یکی از مهمترین این استراتژیها هجینگ (Hedging) هست.
هجینگ یعنی یه جور بیمه کردن سرمایهت تا اگر بازار به ضرر رفت، حداقل ضررت کنترل شده باشه. تو این مقاله قراره کامل با استراتژی هجینگ آشنا بشیم، روشهاش رو بررسی کنیم و یاد بگیریم چطور در بورس، فارکس یا حتی بازار کریپتو ازش استفاده کنیم.
کلمهی Hedge به معنای “محافظت کردن” هست. وقتی در سرمایهگذاری صحبت از هجینگ میکنیم، منظور اینه که شما با یه معامله یا ابزار مالی، سرمایهتون رو از ریسکهای غیرمنتظره محافظت میکنید.
مثال ساده: فرض کن شما سهام شرکت ایکس رو داری و نگران سقوط قیمت هستی. میتونی با ابزارهایی مثل قراردادهای آتی یا آپشن، ریسک سقوط قیمت رو کاهش بدی. یعنی اگر قیمت بیفته، ضررت با سودی که از ابزار هجینگ گرفتی جبران میشه.
کنترل ریسک: بدون هجینگ، هر تغییر ناگهانی قیمت میتونه سرمایهت رو به خطر بندازه.
افزایش اعتماد: وقتی میدونی ضررهای احتمالی تحت کنترل هستن، راحتتر تصمیم میگیری.
حفظ سرمایه: مخصوصاً تو بازارهای نوسانی، هجینگ به عنوان یه سپر عمل میکنه.
برنامهریزی بهتر: با هجینگ، میتونی آینده مالی خودت رو با آرامش بیشتری برنامهریزی کنی.
قراردادهای آتی به شما امکان میده یک دارایی رو در آینده با قیمت مشخص بخرید یا بفروشید.
مثال: شما یک بشکه نفت داری و نگران افت قیمت هستی. میتونی یه قرارداد آتی بفروشی که قیمت ثابت باشه و از ضرر جلوگیری کنی.
آپشنها یه نوع حق خرید یا فروش دارایی با قیمت مشخص در زمان آینده هستن، بدون اینکه مجبور باشی حتما خرید یا فروش انجام بدی.
Call Option: حق خرید دارایی
Put Option: حق فروش دارایی
مثال: سهام شرکت ایکس رو داری و نگران افت قیمت هستی. با خرید Put Option، میتونی سهامت رو با قیمت مشخص بفروشی، حتی اگه بازار سقوط کرد.
این ابزار مخصوص کسانیه که با کالاهایی مثل طلا، نقره، نفت یا گندم کار میکنن. با این ابزار، قیمت خرید و فروش کالا در آینده تثبیت میشه و ریسک کاهش قیمت کاهش پیدا میکنه.
برای سرمایهگذاران بینالمللی یا کسانی که درآمدشون به ارز خارجی هست، نوسانات نرخ ارز میتونه خطرساز باشه.
مثال: اگر درآمدت به دلار هست و هزینهها به ریال، با قراردادهای ارز یا استفاده از آپشن ارز میتونی از ضرر ناشی از تغییر نرخ جلوگیری کنی.
ETFهای معکوس طوری طراحی شدن که وقتی بازار نزولی میشه، سود میکنن. این روش برای هجینگ سبد سهام عالیه چون ضرر کلی رو کاهش میده.
در این نوع هجینگ، شما دقیقاً به اندازه ریسک خودت پوشش میدی. هیچ ضرری باقی نمیمونه و از سود هم کاسته میشه. این هجینگ در واقع یه بیمه کامل برای سرمایه است.
در هجینگ ناقص، فقط بخشی از سرمایه یا ریسک پوشش داده میشه. مزیتش اینه که هزینه هجینگ کمتر میشه و هنوز فرصتی برای سود بالاتر وجود داره.
این نوع هجینگ بدون ابزارهای مالی خاص انجام میشه، یعنی با انتخاب سرمایهگذاریهای متنوع ریسک رو کاهش میدی.
مثال: اگر سهام شرکتهای مختلف با نوسان متفاوت بخری، ضرر یکی ممکنه با سود دیگری جبران بشه.
کاهش ریسک سرمایهگذاری
ایجاد آرامش روانی برای سرمایهگذار
محافظت در برابر نوسانات بازار
امکان برنامهریزی بلندمدت
هزینه اضافی برای ابزارهای هجینگ
کاهش احتمالی سود در هجینگ کامل
نیاز به دانش تخصصی برای اجرای درست
پیچیدگی در مدیریت چندین ابزار هجینگ
در بورس، رایجترین ابزارهای هجینگ استفاده از آپشنها و فیوچرز هست. مثلاً اگر سبد سهامت در حال افته، میتونی از آپشن فروش استفاده کنی و ضرر رو محدود کنی.
بازار ارز خارجی همیشه نوسانیه. معاملهگران با قراردادهای Forward یا آپشنهای ارزی ریسک تغییر نرخ رو کنترل میکنن.
ارزهای دیجیتال مثل بیتکوین و اتریوم نوسان بالایی دارن. هجینگ در کریپتو معمولاً با قراردادهای آتی یا استیبلکوینها انجام میشه.
شناسایی ریسک: اول باید بفهمی کجاها سرمایهت در خطره.
انتخاب ابزار مناسب: بستگی به نوع سرمایه و بازار داره.
محاسبه مقدار هجینگ: تعیین کنی چقدر از سرمایه رو میخوای پوشش بدی.
اجرا و مانیتورینگ: ابزار هجینگ رو خریداری کن و همیشه بازار رو زیر نظر داشته باش.
بازنگری و اصلاح: بازار تغییر میکنه، پس استراتژی هجینگ رو بازبینی کن.
همیشه هزینه هجینگ رو در نظر بگیر.
هجینگ کامل همیشه بهترین گزینه نیست.
از ابزارهای ساده شروع کن، بعد وارد پیچیدگیها شو.
آموزش ببین و تحلیل بازار رو یاد بگیر.
هجینگ باید بخشی از برنامه کلان سرمایهگذاری باشه، نه راه فرار از بازار.
هجینگ بیش از حد: باعث کاهش سود بالقوه میشه.
هجینگ ناقص بدون محاسبه: ممکنه ضرر اصلی هنوز باقی بمونه.
نادیده گرفتن هزینهها: خرید آپشن یا فیوچرز هزینه داره، اگه حساب نکنی، سودت کم میشه.
عدم بررسی بازار: هجینگ بدون تحلیل بازار ممکنه اشتباه باشه.
فرض کنید سهام شرکت الف رو داری که قیمتش ۱۰۰ هزار تومن هست. نگران سقوط قیمت هستی. با خرید یک Put Option با قیمت اعمال ۹۵ هزار تومن، اگه قیمت سهام بیاد پایینتر از ۹۵ هزار تومن، میتونی از گزینه فروش استفاده کنی و ضرر محدود میشه. اگر قیمت بالا بره، سود اصلیت هنوز پابرجاست.
هجینگ فقط ابزار مالی نیست، بلکه ابزار روانی هم هست. وقتی میدونی سرمایهت بیمه شده، استرس کمتری داری و تصمیمات منطقیتری میگیری. این موضوع به خصوص تو بازارهای پرنوسان مثل کریپتو خیلی مهمه.
هجینگ یه استراتژی حیاتی برای هر سرمایهگذاریه که میخواد ریسک رو کنترل کنه و آرامش ذهنی داشته باشه. ابزارها و روشهای مختلفی برای هجینگ وجود داره، از قراردادهای فیوچرز و آپشن گرفته تا سرمایهگذاری معکوس و هجینگ طبیعی.
نکته مهم اینه که هجینگ رو با دانش، محاسبه و استراتژی درست اجرا کنیم، چون هدفش کاهش ضرر بدون از دست دادن فرصتهای سود هست.
1) همیشه دقت کنید که دلتاهجینگ در خرید اختیارفروش یا فروش اختیارخرید کارایی دارد و در سایر موارد نباید استفاده کرد.
2)عدد اعشاردلتا را باید در 1000ضرب کنید و تعداد سهام مورد نظر را شناسایی کنید و در این ضرب نباید به منفی بودن دلتا توجه کرد بلکه فقط عددی که بدست میاید مهم است مثلا اگر 1000*-50درصد میشود باید شما به اندازه 500سهم خریداری کنید.
3)رابطه سهام پایه و خرید اختیارفروش و فروش اختیارخرید رابطه وارونه دارد یعنی اگر سهام پایه رشد کند قراردادها زیان خواهند کرد و اگر سهام پایه زیان کنند اختیارها رشد خواهند کرد.از اینرو برای جلوگیری از زیان قراردادها باید اقدام به خرید سهام کرد.
4)گاهی برای جلوگیری از زیان در خود سهام که قبلا خریداری شده است باید از دلتاهجینگ استفاده کرد و سهام را فروخت .مثلا فرض کنید سهام را به میزان 500سهم خریداری کرده اید ولی الان سهم شروع به ریزش کرده است و عدد دلتا به 30درصد رسیده است که در این حالت باید با استفاده از این عدد دلتا به میزان 200برگه سهم فروخت .چرا که دلتا نمایشگر میزان برگه سهمی است که باید داشته باشیم است و باید 300 برگه سهم داشته باشیم.
