نظر کاربران بی نظیرچارتی
هجینگ چیست؟_دلتا اختیار معامله_دلتاهجینگ
هجینگ چیست؟Hedging
دلتا اختیارمعامله
همین ترتیب را در اختیار فروش میتوان یافت فقط با این تفاوت که اعداد نمایش داده شده در دلتای اختیار فروشها منفی است یعنی یا در حدود منفی 70درصد هستند که اختیار فروشهای در سود را نمایش میدهد و یا در حدود منفی 50درصد هستند که اختیارفروش با سود متوسط را نمایش میدهد و یا در حدود منفی 10درصد هستند که اختیارفروشهای در زیان را نمایش میدهد.
فواید دلتا اختیارمعامله
-
نمایش دهنده درصد احتمال سود دهی اختیارمعامله باشد یعنی اگر اختیارخریدی با دلتای مثبت نیم باشد یعنی پنجاه درصد امکان دارد که این اختیارمعامله درسود باشد.
-
فایده دیگری که میتوان برای دلتا متصور شد این است که میزان نوسان سهم پایه را اگر ضرب در عدد اعشاری دلتا کنیم عدد بدست آمده عددی خواهد بود که در قیمت اختیارمعامله تغییر خواهد کرد یعنی اگر در قیمت سهم پایه 200تومان صعود داشته باشیم و عدد دلتا نیم باشد یعنی قیمت اختیارمعامله 100تومان افزایش خواهد داشت.
دلتاهجینگ(Delta Hedging)
نکات مهم دلتاهجینگ
1) همیشه دقت کنید که دلتاهجینگ در خرید اختیارفروش یا فروش اختیارخرید کارایی دارد و در سایر موارد نباید استفاده کرد.
2)عدد اعشاردلتا را باید در 1000ضرب کنید و تعداد سهام مورد نظر را شناسایی کنید و در این ضرب نباید به منفی بودن دلتا توجه کرد بلکه فقط عددی که بدست میاید مهم است مثلا اگر 1000*-50درصد میشود باید شما به اندازه 500سهم خریداری کنید.
3)رابطه سهام پایه و خرید اختیارفروش و فروش اختیارخرید رابطه وارونه دارد یعنی اگر سهام پایه رشد کند قراردادها زیان خواهند کرد و اگر سهام پایه زیان کنند اختیارها رشد خواهند کرد.از اینرو برای جلوگیری از زیان قراردادها باید اقدام به خرید سهام کرد.
4)گاهی برای جلوگیری از زیان در خود سهام که قبلا خریداری شده است باید از دلتاهجینگ استفاده کرد و سهام را فروخت .مثلا فرض کنید سهام را به میزان 500سهم خریداری کرده اید ولی الان سهم شروع به ریزش کرده است و عدد دلتا به 30درصد رسیده است که در این حالت باید با استفاده از این عدد دلتا به میزان 200برگه سهم فروخت .چرا که دلتا نمایشگر میزان برگه سهمی است که باید داشته باشیم است و باید 300 برگه سهم داشته باشیم.